PVH Corp. Sell-Off acabou, Time to Buy Stock não merece trocar a metade do preço do mercado atual. A empresa possui uma boa história de entrega de fluxos de caixa consistentemente positivos. O desvio de impulso de preços alcista acima de 94,00 poderia impulsionar o estoque de volta até às 102,00. Investir é, por definição, um empreendimento relativista. Um investidor com capital limitado para investir deve decidir se vale a pena comprar X ou Y. Na minha vida de investimento, tudo o que eu decidir comprar ou não é comparado ao SampP500. Uma das primeiras perguntas que me pergunto se o investimento que penso em comprar é mais ou menos caro do que o SampP500. Se for menos dispendioso, pergunto-me se a empresa merece negociar com tal desconto. Se eu decidir não, eu compro (opções de chamadas normalmente e, às vezes, compartilham). Com essa primeira parte do meu processo revelado, gostaria de escrever sobre a PVH Corp. (NYSE: PVH) - A PVH opera uma empresa de vestuário e oferece seus produtos sob suas próprias marcas, como Calvin Klein, Tommy Hilfiger, Van Heusen e Águia e marcas licenciadas compreendendo Speedo, Geoffrey Beene, Kenneth Cole, Sean John e Michael Kors. Eu acredito que a empresa não merece trocar a metade do preço do mercado atual. Descreva o meu raciocínio abaixo. Revisão de Finanças Uma das coisas que eu procuro em um investimento é consistência. A receita nesta empresa tem crescido a uma taxa notavelmente consistente desde o ano de 2010 pelo menos. A receita cresceu a uma taxa bastante estável de cerca de 9 nos últimos 7 anos. É certo que, ao longo do mesmo período, o lucro líquido caiu drasticamente, como resultado de itens únicos (em particular, uma perda de 141m em 2010). Ao mesmo tempo, comparar as primeiras 39 semanas de 2016 com as primeiras 39 semanas de 2015 indicam que não há motivo para acreditar que a empresa está com problemas. A receita foi 3 maior em 2016 em relação ao mesmo período em 2015, e o lucro líquido aumentou em 2. Nada espetacular, mas certamente muito melhor do que algumas outras empresas que negociam em um prémio para o SampP500. Mais uma vez, investir é um negócio relativista. Não se encontra um investimento que esteja negociando a metade da valorização para o mercado que não tem um pouco de cabelo nele. A grande bola peluda no caso PVHs é a alavanca na estrutura de capital. Como eu disse muitas vezes, um ponto de preocupação para mim é sempre balanços que estão cheios de dívidas demais. Na minha opinião, a administração da PVH poderia fazer um melhor trabalho de pagar dívidas. Desde 2010, a empresa pagou cerca de 2,1 bilhões e arrecadou 3,2 bilhões em dívida, com o resultado de que sua dívida de longo prazo para capital próprio é de cerca de .69. Neste ponto, o alto nível de dívida não vai me assustar, mas eu quero que a administração comece a limpar seu balanço de forma mais agressiva nos próximos anos. Eu admito que eu sou consolado um pouco pelo fato de que cerca de 1,4 bilhões dessa dívida é devido entre 2022 e 2024. Além disso, dado o histórico da empresa, é muito provável que eles possam acessar os mercados de crédito novamente para estender essas responsabilidades. Como Ive disse incansavelmente (cansadamente), um grande negócio pode ser um investimento terrível se for adquirido pelo preço errado. O corolário desta afirmação é que um negócio medíocre pode ser (eu insisto pode ser) um excelente investimento se for adquirido pelo preço certo. Então é com PVH. Como eu disse no início deste artigo, as ações estão negociando com um desconto significativo para o mercado que eu sinto que é injustificado dada a sustentabilidade dos fluxos de caixa. Além disso, com um EVEBIT de 12,33, a empresa está apresentando um rendimento de fluxo de caixa de cerca de 8. Uma coisa que eu gosto de procurar é o que os iniciados estão fazendo, por razões óbvias. Embora seja verdade que os iniciados podem vender por uma série de razões que não têm nada a ver com a saúde da empresa, eles compram por uma única razão: consideram que isso é um investimento que vale a pena. Por essa razão, tomei uma nota quando Geraldine McIntyre e Edward Rosenfeld compraram aproximadamente 100 mil de ações em junho passado. Eu sei menos sobre o negócio do que esses iniciados, mas eu sei que eu certamente posso montar os cascos desses diretores mais bem informados. De acordo com nosso modelo de preço diário TrendCharts, a tendência diária de PVH tornou-se Bullish em 5 de janeiro. O estoque experimentou uma queda precipitada de 19 de 8 de dezembro a 23 de dezembro de 2016 (não um estoque que você queria manter como candidato a Santa Rally). Mas, após a queda, o estoque encontrou um forte suporte no nível de 90,00, e agora formou uma tendência de alta nascente no ranking diário. Seria prudente esperar por um fechamento diário acima de 94.00 como confirmação de que os compradores estão de volta ao controle, mas estamos dispostos a saltar antecipadamente antecipadamente a desaceleração dos preços no alto (com base em nossa tese de preço descontado em relação ao mercado) . Acreditamos que a queda de hoje até o nível de 90,00 fornece um excelente ponto de entrada para um longo comércio de PVH. Nós estaremos comprando as opções de chamada PVH 17MAR17 95, que fornecerão alavancas de aproximadamente 12x para o nosso comércio LONGO. Nosso sinal inicial de saída de parada e perda para o comércio será um fechamento diário abaixo de 90,00. Nós temos um objetivo de preço para cima de 102,00 para o estoque nos próximos dois meses. Na minha opinião, as empresas com esse tipo de fluxo de caixa previsível são relativamente raras no mercado. As empresas que são previsíveis, cujas ações negociam com um desconto significativo para o mercado global são quase inéditas. Talvez isso diga o motivo pelo qual dois insiders adquiriram grandes blocos das ações no verão passado. Por estas razões, sinto fortemente que os investidores deveriam passar por um PVH longo. Divulgação: Iwe não tem posições em nenhum estoque mencionado, mas pode iniciar uma posição longa em PVH nas próximas 72 horas. Eu também escrevi este artigo e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso (além do Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. PVH Corp. Sell-Off acabou, Time to Buy Stock não merece trocar a metade do preço do mercado atual. A empresa possui uma boa história de entrega de fluxos de caixa consistentemente positivos. O desvio de impulso de preços alcista acima de 94,00 poderia impulsionar o estoque de volta até às 102,00. Investir é, por definição, um empreendimento relativista. Um investidor com capital limitado para investir deve decidir se vale a pena comprar X ou Y. Na minha vida de investimento, tudo o que eu decidir comprar ou não é comparado ao SampP500. Uma das primeiras perguntas que me pergunto se o investimento que penso em comprar é mais ou menos caro do que o SampP500. Se for menos dispendioso, pergunto-me se a empresa merece negociar com tal desconto. Se eu decidir não, eu compro (opções de chamadas normalmente e, às vezes, compartilham). Com essa primeira parte do meu processo revelado, gostaria de escrever sobre a PVH Corp. (NYSE: PVH) - A PVH opera uma empresa de vestuário e oferece seus produtos sob suas próprias marcas, como Calvin Klein, Tommy Hilfiger, Van Heusen e Águia e marcas licenciadas compreendendo Speedo, Geoffrey Beene, Kenneth Cole, Sean John e Michael Kors. Eu acredito que a empresa não merece trocar a metade do preço do mercado atual. Descreva o meu raciocínio abaixo. Revisão de Finanças Uma das coisas que eu procuro em um investimento é consistência. A receita nesta empresa tem crescido a uma taxa notavelmente consistente desde o ano de 2010 pelo menos. A receita cresceu a uma taxa bastante estável de cerca de 9 nos últimos 7 anos. É certo que, ao longo do mesmo período, o lucro líquido caiu drasticamente, como resultado de itens únicos (em particular, uma perda de 141m em 2010). Ao mesmo tempo, comparar as primeiras 39 semanas de 2016 com as primeiras 39 semanas de 2015 indicam que não há motivo para acreditar que a empresa está com problemas. A receita foi 3 maior em 2016 em relação ao mesmo período em 2015, e o lucro líquido aumentou em 2. Nada espetacular, mas certamente muito melhor do que algumas outras empresas que negociam em um prémio para o SampP500. Mais uma vez, investir é um negócio relativista. Não se encontra um investimento que esteja negociando a metade da valorização para o mercado que não tem um pouco de cabelo nele. A grande bola peluda no caso PVHs é a alavanca na estrutura de capital. Como eu disse muitas vezes, um ponto de preocupação para mim é sempre balanços que estão cheios de dívidas demais. Na minha opinião, a administração da PVH poderia fazer um melhor trabalho de pagar dívidas. Desde 2010, a empresa pagou cerca de 2,1 bilhões e arrecadou 3,2 bilhões em dívida, com o resultado de que sua dívida de longo prazo para capital próprio é de cerca de .69. Neste ponto, o alto nível de dívida não vai me assustar, mas eu quero que a administração comece a limpar seu balanço de forma mais agressiva nos próximos anos. Eu admito que eu sou consolado um pouco pelo fato de que cerca de 1,4 bilhões dessa dívida é devido entre 2022 e 2024. Além disso, dado o histórico da empresa, é muito provável que eles possam acessar os mercados de crédito novamente para estender essas responsabilidades. Como Ive disse incansavelmente (cansadamente), um grande negócio pode ser um investimento terrível se for adquirido pelo preço errado. O corolário desta afirmação é que um negócio medíocre pode ser (eu insisto pode ser) um excelente investimento se for adquirido pelo preço certo. Então é com PVH. Como eu disse no início deste artigo, as ações estão negociando com um desconto significativo para o mercado que eu sinto que é injustificado dada a sustentabilidade dos fluxos de caixa. Além disso, com um EVEBIT de 12,33, a empresa está apresentando um rendimento de fluxo de caixa de cerca de 8. Uma coisa que eu gosto de procurar é o que os iniciados estão fazendo, por razões óbvias. Embora seja verdade que os iniciados podem vender por uma série de razões que não têm nada a ver com a saúde da empresa, eles compram por uma única razão: consideram que isso é um investimento que vale a pena. Por essa razão, tomei uma nota quando Geraldine McIntyre e Edward Rosenfeld compraram aproximadamente 100 mil de ações em junho passado. Eu sei menos sobre o negócio do que esses iniciados, mas eu sei que eu certamente posso montar os cascos desses diretores mais bem informados. De acordo com nosso modelo de preço diário TrendCharts, a tendência diária de PVH tornou-se Bullish em 5 de janeiro. O estoque experimentou uma queda precipitada de 19 de 8 de dezembro a 23 de dezembro de 2016 (não um estoque que você queria manter como candidato a Santa Rally). Mas, após a queda, o estoque encontrou um forte suporte no nível de 90,00, e agora formou uma tendência de alta nascente no ranking diário. Seria prudente esperar por um fechamento diário acima de 94.00 como confirmação de que os compradores estão de volta ao controle, mas estamos dispostos a saltar antecipadamente antecipadamente a desaceleração dos preços no alto (com base em nossa tese de preço descontado em relação ao mercado) . Acreditamos que a queda de hoje até o nível de 90,00 fornece um excelente ponto de entrada para um longo comércio de PVH. Nós estaremos comprando as opções de chamada PVH 17MAR17 95, que fornecerão alavancas de aproximadamente 12x para o nosso comércio LONGO. Nosso sinal inicial de saída de parada e perda para o comércio será um fechamento diário abaixo de 90,00. Nós temos um objetivo de preço para cima de 102,00 para o estoque nos próximos dois meses. Na minha opinião, as empresas com esse tipo de fluxo de caixa previsível são relativamente raras no mercado. As empresas que são previsíveis, cujas ações negociam com um desconto significativo para o mercado global são quase inéditas. Talvez isso diga o motivo pelo qual dois insiders adquiriram grandes blocos das ações no verão passado. Por estas razões, sinto fortemente que os investidores deveriam passar por um PVH longo. Divulgação: Iwe não tem posições em nenhum estoque mencionado, mas pode iniciar uma posição longa em PVH nas próximas 72 horas. Eu também escrevi este artigo e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso (além do Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. PVH Corp. (PVH) Opção Cadeia em tempo real após horas Notícias pré-mercado Resumo de citações do flash Códigos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, Será aplicado a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. 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